资金存管成标配？ 仅10家P2P对接银行系统

一、银行资金存管背景及现状

自从2013年10月 P2P 网贷行业问题平台层出不穷，投资人对资金存管的需求越来越明确。另一方面，2015年7月18日和12月28日，监管层分别出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》及《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办（征求意见稿）》，均要求“选择符合条件的银行业金融机构”作为出借人与借款人的资金存管机构。

在监管要求及投资人对资金安全的需求下，不少平台已开始积极行动，纷纷与银行沟通资金存管合作事宜；另一方面，在监管政策支持下，银行也想抓住此波红利，开展此业务的积极性迅速增长。

据盈灿咨询不完全统计，截止2016年1月18日，已有民生银行、徽商银行、招商银行、浙商银行、建设银行、广发银行等20余家银行涉足了P2P网贷平台资金存管业务，80家平台与之签订了资金存管协议，约占 P2P 网贷行业正常运营平台数量的3%。其中，共有10家平台已对接银行资金存管系统，真正实现了银行资金存管，尚有70家平台处于签约-系统对接阶段。

在合作模式上，目前 P2P 网贷平台与银行的合作主要采取3种模式：银行直连、银行直接存管和“银行+支付公司”的联合存管模式。在监管办法的要求下，越来越多的平台选择直接与银行实行资金存管。

表1 P2P网贷平台资金存管模式及代表平台

二、银行资金存管模式及典型平台解析

1. 银行直连——开鑫贷、金宝保

开鑫贷和金宝保是当前少有的几家采用“银行直连”模式的平台。

“银行直连”指 P2P 网贷平台直接与银行开通支付结算通道，在交易过程中，不用提前充值，交易资金直接在线结算，而投资人投标回款后，资金直接返回到投资人原始支付的银行卡中，无需人工提现。

在该模式中，平台在银行建有“专用存管账户”，该账户平台不能直接操作，资金交易情况受银行监管，但不同平台的“专用账户”体系会略有不同。其业务流程及示意图如下：

A.投资人发起投资请求，平台将信息反馈给银行，银行对投资人及项目信息进行核对；核对无误后，通过网关支付，将投资人银行卡资金划扣到专用存管账户中。

B.满标后，银行对借款人信息再次审核，审核无误，由银行直接划转至借款人指定的银行卡账户中。

C.待借款人还款时，银行比对投资人信息，核对无误，银行将本金及利息直接转入对应投资人投资时的银行卡中。

这种方式由于资金不经平台，并且因没有充值等操作，规避了资金池的形成，并有效隔离了平台、投资人与借款人的资金，使得投资人资金安全性更高，但对平台的审查条件也更严格。

2. 银行直接存管——积木盒子、麦麦提、向上金服

早在2015年7月2日，积木盒子即完成了与民生银行资金存管系统的对接，成为国内首家实现银行资金存管的 P2P 网贷平台。

在“银行直接存管”模式下，具有两套账户体系，一类是平台在银行开设的存管账户（大账户），一类是投资人在存管银行的个人账户（子账户）。如平台有风险准备金或担保公司等，一般还会开设风险准备金账户和担保账户等，实现平台资金与投资人资金的隔离。该方式下，由于用户的资金从一开始就不在平台体系内运转，有效避免了平台随意挪用资金。该模式也是当前大多数与银行签订资金存管协议的平台所采取的方式。

其业务流程示意图如下：

但该模式下，银行账户体系复杂，开发系统投入成本较大，同时银行为防范风险，一般会在合作前对平台进行严格审查，并选择实力较强的平台进行合作。

3. “银行+支付公司”联合存管

由于银行从头开发资金存管系统成本高、周期长、体验较差等原因，而第三方支付公司介入P2P网贷行业时间较早，在用户体验、系统开发等方面已经积累出部分经验，同时第三方支付公司握有大量的P2P网贷平台资源，在以上因素综合影响下，不少第三方支付公司及平台开始寻求“银行+支付公司”的联合存管模式。

联合存管模式下，一般要求第三方支付机构或P2P网贷平台在存管银行开设存管账户，并根据平台发出的相关指令完成充值、投资、提现等功能，而由银行监管资金流向。第三方支付机构则担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护等服务，协助银行更高效地完成所有借贷资金在出借人与借款人的存管账户之间的划转。但这种存管模式下，一般不会为投资人开设个人账户。

其业务流程示意图如下：

目前包括富友支付、连连支付、通联支付等多家支付公司均已与多家银行开展合作，推动联合存管模式的发展。但截至发稿，笔者尚未发现利用该模式的平台资金存管系统上线。

三、总结

当前，在监管办法要求、平台增信需求及平台追求可持续发展的宏观背景下，资金存管成为平台的“标配”。但目前仍有不少平台借“资金存管”打擦边球，典型现象如：在银行开对公账户，与银行处于洽谈阶段，风险准备金在银行进行存管，甚至有些平台仅对接个第三方支付机构等，均大肆宣传平台资金由银行存管，给投资人带来诸多误导。

此外，需注意的是，银行进行资金存管并非万能，其主要职责仅仅是按照出借人或借款人的申请或指令，在平台的信息指示下，办理充值、转账、提现等资金划转业务，并不负责审核平台所提供借款人和借款项目的真实性和合法性，也不对借款项目是否存在违约风险负责。

综上所述，不同的平台其资金存管的模式、存管主体等均有所不同，投资人在选择平台时，还需认清“资金存管”的本质，仔细筛选优质平台。